第1069章 绿鞋(2 / 2)

安妮这次与艾瑞克同行,主要是回来和家人一起过年底的感恩节和圣诞节,她的家在新泽西州米尔本市,艾瑞克不太清楚具体位置,但根据安妮的描述,大概就在与曼哈顿隔河相望的泽西市附近,依旧属于纽约大区。

听到艾瑞克的话,安妮有些期待地说道:“艾瑞克,其实我并没有告诉爸爸妈妈我这两天回来,我可以在曼哈顿多玩两天吗?”

艾瑞克摇摇头,道:“我这两天太忙了,可没时间陪你。”

安妮眼神希求地又望了艾瑞克片刻,见男人不为所动,只得放弃自己的念头。

过了一会儿,梅耶尔表情冷淡地带了几套衣服回来,看着安妮换上那套其实她穿上也非常合适的小礼服,等艾瑞克带着女孩离开,女助理像只被主人抛在家里怨念无限的猫咪,很有些小抓狂地在公寓里折腾了一圈,顺便喝光了艾瑞克酒柜里最昂贵的一瓶红酒。

IPO,通常的翻译是‘首次公开募股’,艾瑞克却觉得这个翻译并不贴切,反而是Initial-Public-Offerings这三个单词的直译比较符合IPO的正确含义:首次向公开市场供应(股票)。

因为,当IPO进行时,实际上,这家公司已经完成了面向机构投资者的资金募集,IPO之后,则代表着这些卖给机构投资者的股票可以正式在公开市场流通交易。

从另外一个方面来说,当人们听到一家公司正式对外公布IPO日期时,这已经意味着这家公司基本上可以算是成功上市。

艾瑞克今晚带着安妮参加的,便是雅虎面向认购公司股票的机构投资者代表们的答谢酒会。

受到最近雅虎上市科技股再次遭到热炒的带动,本周周一,纳斯达克指数就一举突破2500点,进入艾瑞克认为的最危险动荡区间。截止今天白天收盘,纳斯达克指数已经达到了2567点,涨幅不可谓不大,但这也更加提高了雅虎IPO之后纳指曲线的不确定性。

广场酒店的宴会大厅里,艾瑞克带着安妮应酬完今晚的一些重要客人,克里斯、伊恩·格尼尔以及摩根士丹利总裁约翰·马克等人就聚在了艾瑞克身边。

将安妮交给艾米丽,几个男人一起围站在大厅一角,其他客人也都非常识趣地没有凑过来。

虽然后天的IPO意味着雅虎已经完成了第一次的公开资金募集,但接下来,无论是萤火虫体系还是负责承销的摩根士丹利乃至其他几家银行,都面临着更加严重的问题。

大家所有人手中都有着大批科技股投资,虽然不清楚确切数量,但艾瑞克可以肯定,华尔街几大投行手中此时持有科技股的规模,绝对不比萤火虫集团那边三叶草基金来得少。而且,这些投行的进场时间要比三叶草基金晚的多,想要确保利润,就必须保证雅虎IPO之后,整个纳斯达克大盘不会受到雅虎股价波动的影响。

作为一家迄今为止IPO规模最大的纯互联网企业,一旦IPO之后雅虎的股票遭到强力看衰或者大批卖空,绝对会比其他任何科技公司更容易引发多米诺骨牌似的连锁反应。

“因为路演之后的认购数量比我们想象的要好,根据绿鞋机制,这次我们一共卖出了1亿7250万股,其中2250万股为绿鞋期权,占据既定发行量的15%。一旦IPO之后股价出现下行趋势,摩根士丹利可以拿出7亿3575万美元的资金进行托市。”

人群中,约翰·马克再次向艾瑞克简单介绍了一下摩根士丹利采取的一些措施。

所谓‘绿鞋机制’,学名叫做超额配售选择权。

简单来说,就是发行商授权承销商在前期的认购过程中,向机构投资者多卖出占据既定发行数量最高不超过15%比例的股票。

但这些股票其实并没有正式交割,而是认购者的一次类似期权的交易,而且,因为已经和其他股权认购者一样支付了现金,机构投资者的这笔期权认购也是不能反悔的,这其实也相当于一次冒险。

确认了绿鞋期权,IPO之后,公司股价上扬,大获成功,那么,承销商从发行商手中再按照发行价拿到这批股票,转给期权认购者。如果公司股价下跌,甚至跌破了发行价,那么,承销商利用出售期权所获得的资金,从公开市场回购股票,再卖给认购期权的机构投资人。

绿鞋机制可以保证在公司股票大受欢迎时,灵活地为发行商募集更多的资金,也让额外的一批机构投资者获得丰厚的收益。但其实,最重要的还是一旦IPO之后公司的股价不尽如意,承销商可以公开合法地进行托市操作,避免股价下跌太狠损害到各方利益。

约翰·马克简单地介绍了几句,又直接看向艾瑞克,继续道:“不过,艾瑞克,我觉得,7亿多美元的资金依旧不是太保险,我希望萤火虫体系能够采取更多措施。虽然萤火虫投资前段时间刚刚收购了索尼的电影资产,但这笔支出只占AOL股权出售资金的很少一部分,我想,一旦发生意外,萤火虫投资应该可以再投入一笔资金确保雅虎股价。”

艾瑞克微笑着听约翰·马克说完,点头道:“如果有必要的话,约翰,萤火虫肯定会这么做的。”

平心而论,艾瑞克比摩根士丹利这些投行更加担心雅虎IPO之后一旦股价失利所带来的连锁反应。

几大投行如果在科技股上赔了钱,但损失的其实是那些委托投行进行理财的投资人。但萤火虫这边,三叶草基金持有的科技股,很大一部分都要算是艾瑞克自己的,如果几百亿美元全部亏掉,即使以艾瑞克现在的身家,也绝对会非常肉疼。

而且,最重要的还是当初雅虎与微软签署的那30%远期股权转让协议。

微软已经在操作系统上形成了非常稳定的垄断局面,即使是纳指崩盘,微软的股价下跌也不会太狠,但还处在高速增长期的雅虎却不可能这么幸运,由于没有实际的利润支撑,股价下跌幅度绝对会非常触目惊心。虽然经过几年的运作,这次上市之后,哪怕再给微软30%的股权,萤火虫也不会失去对雅虎的绝对控制权,但无论如何,艾瑞克都不想此时将30%的股权贱卖给微软。

“还有媒体方面,这就需要艾瑞克你亲自出手了,”虽然艾瑞克有些模棱两可的许诺没有让约翰·马克满意,但他还是继续道:“我最近发现CNN上已经连续几天出现看衰雅虎的言论,还有《华盛頓邮报》,他们昨天发表的一片针对科技股的批评文章言辞非常激列,艾瑞克,这件事我就不太明白了,如果我没记错,你们和巴菲特先生的关系应该很不错。”

艾瑞克也有些疑惑,《华盛頓邮报》虽然掌握在格雷厄姆家族手中,但巴菲特从很早以前就是《华盛頓邮报》的大股东和重要的董事之一,对这家报纸有着非常强的影响力。扭头看了眼身旁的克里斯,虽然巴菲特的伯克希尔·哈撒韦也是萤火虫集团的重要股东之一,但在私人交谊方面,克里斯与巴菲特走得比较近。

克里斯摇摇头:“这两天太忙了,我倒是没有关注到这件事,明天早上我会亲自和沃伦通一下电话。”

“我看看明天中午能不能和特里·塞梅尔一起吃顿饭,”艾瑞克也说道:“其他几家电视台,我会打一下招呼。至于报纸方面,克里斯,这些就由你来负责吧,总之要确保雅虎上市这段时间媒体上不会出现乱七八糟的言论。”